USD/CAD Melanjutkan Osilasi di bawah 1,3400 Menjelang Pidato Powell/Macklem, Minyak Turun Lebih Lanjut

• USD/CAD menunjukkan pergerakan maju-mundur, mengikuti jejak Indeks Dolar AS.
• Pidato Federal Reserve Powell menjadi sangat penting setelah penurunan aktivitas ekonomi AS dan inflasi upah.
• Pidato Bank of Canada Macklem bisa jadi hawkish setelah data ketenagakerjaan bulan Desember yang optimis.
• USD/CAD mungkin teta p berada dalam cengkeraman para penjual dengan catatan yang lebih luas di tengah penurunan EMA 20 dan 50.

USD/CAD berjuang untuk melanjutkan langkah pemulihannya dari 1,3350 di atas resistensi terdekat 1,3400 di awal sesi Eropa. Aset USD/CAD menampilkan perdagangan sideways karena investor menunggu pidato dari ketua Federal Reserve (Fed) Jerome Powell dan Gubernur Bank of Canada (BoC) Tiff Macklem untuk isyarat baru.

Sentimen pasar telah berubah menjadi penghindaran risiko di tengah minat jual pada aset yang dianggap berisiko seperti S&P500 berjangka. Saham berjangka 500 saham telah melanjutkan suasana aksi jual pada akhir Senin di sesi Asia. Selain itu, pemulihan dalam imbal hasil obligasi pemerintah AS 10-tahun ke dekat 3,54% telah membebani selera risiko investor. Indeks Dolar AS (DXY) menunjukkan kinerja yang kurang bersemangat di bawah resistensi kritis 103,00 karena investor lebih suka tetap tenang menjelang pidato.

Pidato Federal Reserve Powell Menjadi Pusat Perhatian

Pidato dari Federal Reserve Powell, yang dijadwalkan pada hari Selasa, membawa daya tarik yang signifikan. Investor berharap bahwa kekhawatiran resesi yang melonjak yang dipimpin oleh perlambatan IMP Jasa dan Manufaktur di Amerika Serikat dan penurunan konstruktif dalam Penghasilan Per Jam Rata-Rata bulan Desember dapat berdampak pada metodologi yang belum dirancang oleh Fed Powell dan rekan satu timnya untuk memerangi inflasi yang membandel.

Namun, pembuat kebijakan Fed lainnya masih solid pada pandangan mereka sebelumnya. Pada hari Senin, Presiden Bank Fed San Francisco Mary Daly mendikte bahwa data upah bulan Desember adalah data satu bulan, yang tidak dapat dinyatakan sebagai kemenangan. Terlalu dini untuk menyatakan kemenangan dan menghentikan kenaikan suku bunga lebih lanjut. Untuk mengendalikan inflasi yang membandel, masuk akal jika suku bunga berada di 5%-5,25%. Selain itu, presiden bank Fed Atlanta, Raphael Bostic, melihat puncak suku bunga berada di 5%-5,25%. Dia lebih lanjut menambahkan bahwa Federal Reserve akan terus menjaga suku bunga yang lebih tinggi aktif hingga CY2024.

Inflasi Amerika Serikat – Pemicu Utama ke depan

Pekan ini, acara show-stopper adalah data Indeks Harga Konsumen (IHK) Amerika Serikat, yang akan dirilis pada hari Kamis. Mempertimbangkan penurunan inflasi upah yang lebih kuat dan penurunan tingkat kegiatan ekonomi, tingkat inflasi diprakirakan akan melanjutkan penurunannya. Menurut Bloomberg, IHK Departemen Tenaga Kerja diperkirakan akan menunjukkan inflasi inti di 5,7% dari rilis sebelumnya sebesar 6,0%. Menurut pendapat Ulrich Leuchtmann, Kepala Riset FX dan Komoditas di Commerzbank, Dolar AS bisa tetap tangguh bahkan dengan pembacaan yang lemah.

"Mayoritas analis yang disurvei oleh Bloomberg memprakirakan bahwa harga konsumen tidak akan naik pada bulan Desember. Jika itu ternyata benar, kita bisa bertaruh bahwa semuanya sudah diperhitungkan, dengan Dolar tidak berada di bawah tekanan. Namun, saya tidak begitu yakin."

Pidato Bank of Canada Macklem akan Memberikan Dukungan Lebih Lanjut

Dolar Kanada kemungkinan akan tetap berada di ujung tanduk karena Gubernur Bank of Canada Tiff Macklem akan menyampaikan pidato pada hari Selasa. Setelah rilis Perubahan Ketenagakerjaan yang lebih kuat dari perkiraan dan penurunan Tingkat Pengangguran menjadi 5,0% dari konsensus 5,2% pekan lalu, para pelaku pasar percaya bahwa hal ini dapat meningkatkan diskusi upah di antara perusahaan dan pencari kerja. Macklem Bank of Canada dapat memberikan proyeksi hawkish untuk suku bunga karena tagihan pekerjaan yang lebih tinggi untuk perusahaan akan memanaskan inflasi lebih lanjut.

Prospek Teknis USD/CAD

Setelah menembus konsolidasi membentang yang terbentuk dalam kisaran 1,3482-1,3702 pada grafik empat jam, USD/CAD telah turun drastis ke dekat 1,3350. Ekspansi kisaran di sisi selatan diperkirakan akan berlanjut lebih jauh karena sentimen pasar secara keseluruhan masih positif.

Penurunan Exponential Moving Averages (EMA) 20 dan 50 periode masing-masing di 1,3450 dan 1,3510, menambah filter sisi bawah.

Selain itu, Relative Strength Index (RSI) (14) telah bergeser ke dalam kisaran bearish dari kisaran 20,00-40,00, yang menunjukkan bahwa momentum bearish telah diaktifkan.

Di sisi minyak, harga minyak telah melanjutkan penurunannya hingga mendekati $74,50 meskipun analis di Morgan Stanley telah menaikkan perkiraan mereka untuk PDB Tiongkok menjadi di atas 5,0%. Catatan dari Morgan Stanley menyatakan bahwa penghapusan hambatan pada sektor perumahan/properti dan pemulihan dari nol COVID akan memperkuat pemulihan ekonomi Tiongkok, yang akan memperkuat prospek mulai dari kuartal kedua CY2023.

Perlu dicatat bahwa Kanada adalah pengekspor minyak terkemuka ke Amerika Serikat dan harga minyak yang lebih rendah berdampak pada Dolar Kanada.