Yen Jepang Tetap Melemah karena Aktivitas Bisnis Menunjukkan Tanda-tanda Kontraksi

• Pasangan USD/JPY mempertahankan posisinya di dekat level tertinggi 38 tahun di 161,75.
• IMP Jasa Jibun Bank Jepang direvisi turun menjadi 49,4 di bulan Juni, menandai pembalikan dari 53,8 di bulan Mei.
• Dolar AS menguat karena pemulihan imbal hasil obligasi pemerintah AS bertenor 2 tahun.

Yen Jepang (JPY) terus  pada hari Rabu, tetap berada di dekat level terendahnya di 161,75, level yang belum pernah terlihat sejak tahun 1986, yang tercatat di sesi sebelumnya. Penurunan ini dapat dikaitkan dengan data akhir yang menunjukkan bahwa aktivitas bisnis Jepang berubah menjadi kontraksi di bulan Juni. Para pelaku pasar berfokus pada kemungkinan intervensi valuta asing (FX) dari Bank of Japan (BoJ), yang dapat mendukung JPY dan membatasi kenaikan pasangan USD/JPY.

Imbal hasil obligasi pemerintah Jepang bertenor 10 tahun naik ke level tertinggi dalam 13 tahun terakhir di 1,11%. Para pedagang terus mengevaluasi prospek kebijakan moneter Bank of Japan di tengah pelemahan tajam Yen Jepang, yang menaikkan biaya impor dan berkontribusi pada tekanan inflasi. Selain itu, bank sentral juga mengumumkan rencana untuk mengungkap strategi untuk menghentikan program pembelian obligasi di bulan Juli.

Dolar AS (USD) menghentikan penurunan beruntun selama empat hari karena pemulihan imbal hasil obligasi pemerintah AS bertenor 2 tahun, yang mencapai 4,75% pada saat artikel ini ditulis. Para pedagang menunggu rilis Perubahan Tenaga Kerja ADP AS, IMP Jasa ISM untuk bulan Juni, dan Notulen FOMC yang dijadwalkan pada hari Rabu.

Intisari Penggerak Pasar Harian: Yen Jepang Turun karena IMP Jasa yang Lebih Lemah

• IMP Jasa Jibun Bank Jepang direvisi turun ke 49,4 di bulan Juni dari angka 49,8 di bulan Mei. Ini menandai pembalikan dari 53,8 di bulan Mei dan merupakan penurunan pertama dalam aktivitas jasa sejak Agustus 2022.
• Ketua Federal Reserve (The Fed) Jerome Powell berubah menjadi sedikit dovish pada hari Selasa. Powell mengatakan bahwa The Fed kembali ke jalur disinflasi. Namun, Powell ingin melihat bukti lebih lanjut sebelum memangkas suku bunga karena ekonomi AS dan pasar tenaga kerja tetap kuat, menurut Reuters.
• Presiden Federal Reserve Bank Chicago Austan Goolsbee memperingatkan pada hari Selasa saat wawancara dengan CNBC, menyatakan, "Saya melihat beberapa tanda peringatan bahwa ekonomi riil melemah." Goolsbee lebih lanjut menyebutkan bahwa kemajuan menuju target inflasi 2% The Fed dapat berakselerasi lebih cepat dari yang diantisipasi.
• Menurut survei Reuters terbaru yang dilakukan dari 25 Juni hingga 1 Juli, Bank of Japan diprakirakan akan mengurangi pembelian obligasi bulanan sekitar $100 miliar (¥16,00 triliun) di tahun pertama di bawah rencana pengetatan kuantitatif (QT) yang akan dirilis bulan ini. Penyesuaian ini akan membawa pembelian bulanan menjadi sekitar ¥4,65 triliun, turun dari tingkat saat ini sekitar ¥6,00 triliun. Pada tahun kedua, responden survei mengantisipasi penurunan lebih lanjut, dengan rata-rata pembelian bulanan sekitar ¥3,55 triliun.
• Menteri Keuangan Jepang Shunichi Suzuki menyatakan pada hari Selasa bahwa ia "mengamati pergerakan valas dengan penuh kewaspadaan." Suzuki menahan diri untuk tidak mengomentari level valas tertentu, dan mencatat bahwa tidak ada perubahan dalam sikap pemerintah terhadap valuta asing, menurut Reuters.
• Pada hari Senin, ahli strategi OCBC Frances Cheung dan Christopher Wong mencatat bahwa "USD/JPY terus diperdagangkan di dekat level tertinggi baru-baru ini. Ini juga mendekati level tertinggi sejak 1986. Ada ekspektasi bahwa pihak berwenang Jepang dapat segera melakukan intervensi. Meskipun level JPY adalah salah satu faktor yang perlu dipertimbangkan, para pejabat juga berfokus pada laju depresiasi karena tujuan intervensi adalah untuk mengekang volatilitas yang berlebihan."

Analisis Teknis: USD/JPY Bertahan di Atas 161,50

USD/JPY diperdagangkan di sekitar 161,60 pada hari Rabu. Analisis grafik harian mengindikasikan bias bullish, dengan pasangan mata uang ini bertahan di dekat batas atas pola saluran naik. Namun, kehati-hatian disarankan karena Relative Strength Index (RSI) 14-hari berada di atas 70, menandakan kondisi overbought dan menunjukkan kemungkinan koreksi dalam waktu dekat.

Pasangan USD/JPY mungkin akan menguji batas atas saluran naik di dekat 161,80. Terobosan di atas level ini dapat memperkuat sentimen bullish, berpotensi mendorong pasangan mata uang ini menuju resistance psikologis di 162,00.

Pada sisi negatif, support terdekat terlihat di sekitar Exponential Moving Average (EMA) sembilan hari di 160,60. Terobosan di bawah level ini dapat melemahkan bias bullish, berpotensi memandu USD/JPY menuju batas bawah saluran naik di dekat 158,60. Penurunan lebih lanjut di bawah support channel ini dapat mengarah pada pengujian level terendah bulan Juni di 154,55.

USD/JPY: Grafik Harian